挪威政府将提取养老金410亿美元，长期资本LP遭遇抽资窘境

近日挪威财政部发布财政报告显示，政府将挪威全球养老金提取近4200亿挪威克朗（410亿美元）以抵御新冠肺炎疫情的严重影响，约占基金总资本的4.2％，远高于市场预期的2436亿克朗。

“这导致挪威全球养老金管理机构向对冲基金开展委托投资的额度骤然缩水。”上述宏观经济型对冲基金经理表示。目前只有业绩长期稳健增长、净值波动性较低的头部对冲基金，才有可能从机构获得理想的投资款。

一位美国大型资管机构固定收益部交易主管透露，除了挪威全球养老金遭遇抽资，近期不少中东产油国也从主权财富基金或FOF机构撤资，因低油价导致这些国家财政赤字扩大。

国际金融协会（IFF）估算，预计到今年底，中东地区产油国主权财富基金资产规模可能缩水2960亿美元，原因是股票投资亏损与国家提取资金。

Bluebay Asset Management策略分析师Timothy Ash指出产油国提取资金，一方面是缓解本国财政支出缺口，另一方面是难以忍受主权财富基金重仓投资的银行股亏损。

据Refinitiv数据显示，当前卡塔尔投资局（QIA）持有瑞士信贷5.21%股份与巴克莱5.87%股份，挪威主权财富基金持股瑞士信贷4.98%，新加坡旗下主权财富基金淡马锡持有渣打银行16%股份。受疫情冲击，这些银行今年以来股价一度下跌约40%。

特别是国际大型银行暂停高分红，导致主权财富基金无法获得稳定回报，因此需相应调仓提升资产投资收益。前述华尔街宏观经济型对冲基金经理看来，这些主权财富基金、养老基金被“抽资”，使对冲基金遭遇募资难题。